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Administrador de cuentas múltiples de divisas Z-X-N
Acepta operaciones, inversiones y transacciones de agencias de cuentas de divisas globales
Ayudar a las family offices en la gestión autónoma de inversiones

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En el comercio bidireccional de inversiones en divisas, si los operadores reconocen que operar con inversiones es completamente diferente a pescar, ya habrán comenzado a comprender los principios básicos de las operaciones de inversión. Pescar consiste en usar cebo pequeño para pescar peces grandes, realizando una pequeña inversión para obtener grandes ganancias; mientras que invertir en divisas consiste en usar una gran inversión para una pequeña inversión, utilizando grandes fondos para capturar pequeñas fluctuaciones y ganancias.

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Esta percepción errónea es la causa principal de las pérdidas a largo plazo para muchos inversores minoristas de pequeña capitalización. A menudo, se ven limitados por el pensamiento tradicional e intentan obtener grandes rendimientos con poco capital, pero los resultados son contraproducentes. Si logran cambiar esta percepción tradicional y abandonar las operaciones a corto plazo en favor de la inversión a largo plazo, podrían no solo reducir las pérdidas, sino incluso lograr ganancias estables.
Durante las últimas dos décadas, los bancos centrales de los principales países con divisas han monitoreado continuamente las fluctuaciones monetarias e intervenido para mantener la estabilidad económica, financiera y del comercio exterior nacional. Estas intervenciones han mantenido las fluctuaciones monetarias dentro de un rango estrecho, lo que hace que las tendencias claras y las tendencias del mercado sean escasas. En consecuencia, obtener grandes ganancias mediante operaciones a corto plazo se ha vuelto extremadamente difícil. Durante la última década, las operaciones de cambio a corto plazo han sido prácticamente impopulares, y el mercado global de inversión en divisas se ha estancado. Esto se debe a la disminución del número de operadores a corto plazo. Los principales bancos centrales del mundo han implementado, en general, tasas de interés bajas o incluso negativas, y las tasas de interés de las principales divisas están estrechamente vinculadas a las del dólar estadounidense. Esto ha resultado en valores monetarios relativamente estables y una falta de tendencias claras, lo que reduce significativamente las oportunidades de negociación a corto plazo. Las divisas fluctúan generalmente dentro de un rango estrecho, lo que dificulta que los operadores a corto plazo identifiquen oportunidades, y la negociación a corto plazo se asemeja más a un juego de azar.
En este entorno de mercado, los operadores de forex que adoptan una estrategia ligera y a largo plazo aún se enfrentan a las realidades de la codicia y el miedo. Cuando las posiciones están sobreponderadas, los operadores a menudo tienen dificultades para resistir el impacto de estas dos emociones. Por lo tanto, el enfoque correcto para los inversores experimentados es mantener numerosas posiciones ligeras a lo largo de la media móvil. Esta estrategia puede resistir tanto la tentación de la codicia causada por las ganancias flotantes durante las grandes extensiones de tendencia como el miedo a las pérdidas flotantes durante los grandes retrocesos, manteniendo así una mentalidad y un ritmo de trading relativamente estables ante las fluctuaciones del mercado.
Ubicar numerosas posiciones ligeras en la dirección de la tendencia es la clave para la estabilidad a largo plazo de los operadores de forex. Este enfoque puede resistir tanto la tentación de la codicia causada por las ganancias flotantes durante las grandes extensiones de tendencia como el miedo a las pérdidas flotantes durante los grandes retrocesos, logrando así el objetivo de "dejar que las ganancias se descontrolen". La clave aquí no es "reducir las pérdidas", sino "mantener las pérdidas flotantes y dejar que las ganancias se descontrolen".
Adoptar una estrategia y un método de posiciones ligeras a largo plazo, construyendo, incrementando y acumulando posiciones gradualmente en la dirección de la tendencia, tiene profundas implicaciones para los operadores. Este enfoque puede contrarrestar el miedo a las pérdidas flotantes durante los retrocesos de la tendencia y la codicia causada por las ganancias flotantes durante las extensiones de la tendencia, lo que ayuda a los operadores a lograr la supervivencia y el crecimiento a largo plazo en el mercado de divisas. Al mantener numerosas posiciones ligeras a largo plazo, los operadores pueden resistir el miedo a las pérdidas flotantes y la codicia causada por las ganancias flotantes. Esta estrategia no solo ayuda a los operadores a mantener la estabilidad psicológica, sino que también les permite acumular ganancias gradualmente ante las fluctuaciones del mercado, logrando así una rentabilidad a largo plazo.

En el trading bidireccional de divisas, la rentabilidad es mucho más difícil para los operadores de divisas que en el trading de acciones y futuros.

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Según las estadísticas relevantes, el mercado de valores generalmente sigue la regla 80/20, donde el 20% de los inversores obtiene el 80% de las ganancias; el mercado de futuros se acerca más a la regla 90/10, donde el 10% de los inversores obtiene el 90% de las ganancias. Sin embargo, el mercado de divisas es aún más extremo, casi adhiriéndose a la regla 99/10, donde menos del 1% de los inversores obtiene el 99% restante de las ganancias. Por lo tanto, obtener rentabilidad a largo plazo en el mercado de divisas es extremadamente difícil, y esto a menudo es una trampa para los inversores comunes, que probablemente se encuentren entre ese 99%.
Durante las últimas dos décadas, los bancos centrales de los principales países con divisas han monitoreado las fluctuaciones monetarias en tiempo real e intervenido para mantenerlas dentro de un rango estrecho con el fin de mantener la estabilidad económica, financiera y del comercio exterior nacional. Esta intervención ha resultado en una falta de claridad en las tendencias cambiarias, lo que dificulta enormemente obtener ganancias significativas mediante operaciones a corto plazo.
En el mercado de divisas, quienes cuestionan la estrategia de "comprar en baja, vender caro" son, en su mayoría, operadores a corto plazo. Sin embargo, operar a corto plazo es, en esencia, una forma de juego. La razón fundamental por la que a los operadores a corto plazo les cuesta adoptar estrategias a largo plazo reside en las limitaciones de los inversores minoristas. Debido a sus cortos periodos de tenencia, que suelen durar solo decenas de minutos u horas, son propensos a incurrir en pérdidas flotantes tras abrir una posición. Limitados tanto por el tiempo como por factores psicológicos, los inversores minoristas carecen del tiempo para esperar a que una tendencia se desarrolle por completo, y carecen de la paciencia y la determinación para mantener sus posiciones. A menudo se apresuran a reducir las pérdidas incluso antes de que la tendencia comience a tomar forma. Este modelo de trading les impide comprender el significado profundo de "comprar en baja, comprar barato, vender caro; vender caro, vender caro, comprar barato", lo que finalmente los lleva a la eliminación del mercado. Los inversores que triunfan en el mercado de divisas deben ser profesionales que comprendan y dominen plenamente estos principios.
Los operadores a corto plazo no pueden usar estrategias a largo plazo porque mantienen posiciones por períodos muy cortos, generalmente de solo decenas de minutos u horas. Tras establecer una posición, a menudo se enfrentan a pérdidas flotantes. Al carecer del tiempo y la paciencia para esperar a que la tendencia se desarrolle por completo, suelen reducir rápidamente sus pérdidas. En consecuencia, nunca comprenden el verdadero significado de "comprar barato, vender caro; vender caro, comprar barato". Finalmente, abandonan el mercado de divisas. Quienes permanecen son quienes realmente comprenden estas estrategias. De lo contrario, eventualmente abandonarán el mercado de divisas.

En el panorama de trading bidireccional de la inversión en divisas, el modelo de ganancias principal de los brókeres de divisas está estrechamente vinculado al comportamiento de los operadores. Las órdenes de stop-loss y las llamadas de margen de los operadores minoristas a corto plazo de pequeña capitalización son la principal fuente de ingresos para la mayoría de los brókeres. Este fenómeno se deriva de la interacción entre el modelo de creación de mercado del trading de divisas y las características únicas del trading minorista.

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Desde la perspectiva de las ganancias de un bróker, la mayoría de los brókeres de divisas minoristas emplean un modelo de "creador de mercado (MM)" o "creador de mercado híbrido". Esto significa que cuando los operadores minoristas colocan órdenes, los brókeres no las conectan directamente con el mercado internacional de divisas (conocido como "procesamiento directo" o STP)). En cambio, actúan como la "contraparte" del inversor minorista. Las pérdidas de los inversores minoristas son esencialmente las ganancias de los brókeres. Esto es especialmente cierto cuando los inversores minoristas utilizan con frecuencia órdenes de stop-loss o operan intensamente en operaciones a corto plazo, lo que genera llamadas de margen. Estas pérdidas se traducen directamente en ganancias para los brókeres. El comportamiento de los pequeños inversores minoristas a corto plazo se alinea perfectamente con las necesidades de ganancias de los brókeres: estos operadores generalmente carecen de conciencia de control de riesgos y tienden a operar con frecuencia (p. ej., operan docenas de veces al día), utilizando un alto apalancamiento y posiciones grandes (p. ej., posiciones individuales que superan el 50% del capital) y estableciendo órdenes de stop-loss inapropiadas (p. ej., utilizando órdenes de stop-loss demasiado estrechas que se activan fácilmente por las fluctuaciones del mercado, o simplemente no estableciendo órdenes de stop-loss en absoluto, lo que lleva a llamadas de margen). Estos comportamientos aumentan significativamente la probabilidad de órdenes de stop-loss y llamadas de margen, generando ganancias estables y sustanciales para los brókeres. Para los operadores perspicaces, que reconocen esta lógica de ganancias, el primer paso es reflexionar sobre los peligros del trading a corto plazo y las órdenes de stop-loss frecuentes. No solo sus fondos se verán continuamente mermados por las comisiones de trading de alta frecuencia, el deslizamiento y las órdenes de stop loss irrazonables, sino que también podrían verse atrapados en un ciclo de pérdidas debido a la "orientación implícita" del bróker (por ejemplo, ofrecer un alto apalancamiento y fomentar el trading a corto plazo), convirtiéndose finalmente en "contribuyentes" a las ganancias del bróker en lugar de "receptores" de las ganancias del mercado.
En marcado contraste con su preferencia por los inversores minoristas de pequeña capitalización a corto plazo, los brókeres de divisas generalmente mantienen un enfoque restrictivo hacia los inversores de gran capitalización (como los inversores institucionales y las personas con un alto patrimonio neto). La razón principal es que su comportamiento de trading tiene dificultades para generar rentabilidades significativas para los brókeres e incluso puede ejercer presión sobre su exposición al riesgo. En términos de contribución a las ganancias, las características de trading de los inversores de gran capitalización son completamente diferentes a las de los inversores minoristas: suelen emplear estrategias de trading de baja frecuencia (como el swing trading y las inversiones a largo plazo), con una frecuencia de negociación que puede ser tan baja como unas pocas veces al mes o incluso varias veces al mes. También se adhieren estrictamente a las normas de gestión de capital: las posiciones individuales tienen porcentajes extremadamente bajos y establecen órdenes de stop-loss en función de la volatilidad del mercado y la tolerancia al riesgo. Rara vez experimentan llamadas de margen y rara vez incurren en pérdidas por órdenes de stop-loss frecuentes. Esto significa que los brókeres no pueden obtener comisiones significativas de las operaciones de los inversores de gran capitalización (la negociación de baja frecuencia resulta en comisiones totales bajas), ni pueden beneficiarse de sus pérdidas por órdenes de stop-loss o llamadas de margen a través del modelo de "contraparte creadora de mercado". En consecuencia, su contribución a las ganancias es mucho menor que la de los inversores minoristas a corto plazo de pequeña capitalización. Desde una perspectiva de riesgo, los grandes inversores suelen operar en grandes cantidades (por ejemplo, colocando órdenes de cientos de lotes estándar). Si los brókeres, actuando como contrapartes, aceptan dichas órdenes, podrían enfrentar pérdidas significativas si las condiciones del mercado se alinean con las posiciones de los grandes inversores. Conectar estas órdenes a los mercados internacionales también implica altos costos de liquidez y riesgos de deslizamiento. En consecuencia, la mayoría de los brókeres de forex globales emplean diversos métodos para restringir los depósitos de grandes inversores: establecen umbrales de depósito elevados sin ofrecer descuentos adicionales, limitan estrictamente el apalancamiento para cuentas grandes (por ejemplo, reduciéndolo a menos de 10x) e incluso se niegan a aceptar órdenes grandes. En esencia, estos brókeres buscan mitigar los riesgos de "bajas rentabilidades, altos riesgos" y redirigir los recursos hacia operadores minoristas de pequeña capitalización a corto plazo que puedan generar rentabilidades estables.
Con base en la comprensión de la lógica de rentabilidad de los brókeres y la disparidad de rentabilidad entre operadores de diferentes capitales, los operadores minoristas de pequeña capitalización deberían reflexionar proactivamente sobre si las operaciones a corto plazo y las órdenes de stop-loss frecuentes son realmente necesarias. Mediante ingeniería inversa, es fácil ver que, dado que las operaciones a corto plazo son la principal fuente de beneficios de los brókeres y que los inversores minoristas probablemente estén en desventaja en las operaciones a corto plazo, abandonar las operaciones a corto plazo y optar por la inversión a largo plazo puede ser una mejor opción. Las ventajas de la inversión a largo plazo para inversores minoristas con capital reducido se reflejan en múltiples dimensiones: en primer lugar, unos costes de transacción significativamente más bajos: la negociación de baja frecuencia reduce las pérdidas acumuladas por comisiones y deslizamientos, lo que permite a los fondos centrarse más en la rentabilidad derivada de las tendencias del mercado; en segundo lugar, reduce la dependencia de las órdenes stop-loss: las posiciones a largo plazo se basan en tendencias macroeconómicas (como el ciclo de la política monetaria del banco central y las diferencias en las tasas de crecimiento económico entre las principales economías), y las fluctuaciones del mercado son más direccionales. No es necesario establecer órdenes stop-loss estrechas como en la negociación a corto plazo, e incluso una estrategia de "posición ligera, sin stop-loss" puede sustituir la función de control de riesgo de las órdenes stop-loss tradicionales. La estrategia de "posición ligera y sin posición" no implica en este caso la eliminación total del riesgo. Más bien, implica mantener un tamaño de posición mínimo que permite a la cuenta soportar las fluctuaciones del mercado a corto plazo y evitar las órdenes stop-loss activadas por los retrocesos habituales. Además, al construir posiciones en lotes (por ejemplo, entrando al mercado con una posición ligera en 3-5 plazos tras la confirmación de una tendencia), se reduce el coste medio de mantenimiento. Esto no solo preserva la oportunidad de capturar tendencias a largo plazo, sino que también cubre el riesgo mediante el control de posiciones. Este efecto de control de riesgos es incluso superior al de las órdenes stop-loss, frecuentes pero de fácil activación, que se utilizan en las operaciones a corto plazo.
Si todos los operadores del mercado cambian sus estrategias —los grandes inversores mantienen las operaciones de baja frecuencia, mientras que los pequeños inversores minoristas abandonan las operaciones a corto plazo y se inclinan por la inversión a largo plazo, dejando de depender de las órdenes stop-loss tradicionales—, el sistema global de trading con margen en forex podría enfrentarse a ajustes fundamentales. De lo contrario, la mayoría de los brókeres de forex se enfrentarán a crisis operativas debido al colapso de sus modelos de rentabilidad, e incluso el éxito continuado del trading con margen en forex se verá dificultado. Desde la perspectiva de la rentabilidad de un bróker, si las operaciones a corto plazo disminuyen significativamente, los ingresos por comisiones y las ganancias de las contrapartes de los creadores de mercado se desplomarán. Si los inversores minoristas dejan de iniciar órdenes de stop-loss con frecuencia o de realizar llamadas de margen, la principal fuente de beneficios de los brókeres desaparecerá por completo. Para mantener sus operaciones, los brókeres pueden implementar dos tipos de ajustes: primero, aumentar significativamente los spreads, ya que constituyen una fuente fundamental de ingresos para ellos. Al ampliar los spreads en los principales pares de divisas (por ejemplo, aumentando el spread EUR/USD de 1-2 pips a 5-6 pips), los spreads más altos por operación pueden compensar la pérdida del menor volumen de negociación en las operaciones de baja frecuencia. Segundo, imponer comisiones de transacción más altas; por ejemplo, cambiar de un modelo "sin comisiones + spread" a uno de "comisión alta + spread bajo", o imponer una comisión fija adicional por servicio en cada operación para mantener los niveles generales de ingresos mediante el aumento de la comisión por operación. Si bien estos dos ajustes pueden aliviar temporalmente la presión sobre las ganancias de los brókeres, aumentarán aún más los costes de transacción de los operadores, especialmente para los operadores a largo plazo. Los spreads o comisiones altos erosionarán significativamente la rentabilidad a largo plazo, lo que podría expulsar a algunos operadores del mercado. Esto crea un círculo vicioso: "menos operadores → mayores aumentos de costos por parte de los brókeres → más operadores abandonan el mercado", lo que finalmente afecta a todo el ecosistema del mercado de trading con margen en forex. Este impacto potencial también demuestra indirectamente que las reglas actuales del mercado forex (como el alto apalancamiento, las bajas comisiones y el fomento de las operaciones a corto plazo) están diseñadas esencialmente en torno a las ganancias de los brókeres. Solo reconociendo esta naturaleza fundamental y ajustando proactivamente sus estrategias, los operadores minoristas pueden escapar de la trampa de ser explotados por los brókeres y encontrar un camino hacia la supervivencia a largo plazo.

En el trading bidireccional de forex, la madurez y el éxito de un operador a menudo dependen de su dominio de las técnicas de trading con órdenes pendientes y de su control preciso del tiempo operativo.

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Las órdenes pendientes de forex son una estrategia basada en instrucciones de trading preestablecidas, que permiten a los operadores ejecutar operaciones automáticamente cuando el mercado alcanza un precio específico. El nivel de aplicación de esta técnica refleja directamente la profesionalidad y la experiencia del operador en el mercado.
En concreto, las órdenes pendientes de Forex incluyen diversas opciones de trading. Durante una subida de precio, los operadores pueden optar por comprar en una ruptura, también conocida como stop de compra. Se trata de una orden de compra colocada por encima del máximo anterior. La lógica de esta orden es que, una vez que el precio rompe el máximo anterior, es probable que el mercado siga subiendo, por lo que comprar en el punto de ruptura permite aprovechar la tendencia alcista posterior. Por el contrario, comprar en un retroceso durante una subida de precio se denomina stop de compra. Se trata de una orden de compra colocada por debajo del máximo anterior. El objetivo es comprar cuando el precio retrocede hasta cierto nivel, anticipando un rebote posterior.
Durante una bajada de precio, los operadores también pueden utilizar técnicas de órdenes pendientes. Vender en una ruptura, también conocida como stop de venta, es una orden de venta colocada por debajo del mínimo anterior. Se utiliza cuando el precio rompe por debajo del mínimo anterior y es probable que siga bajando. La venta de retroceso es el límite de venta, una orden de venta establecida por encima del precio mínimo anterior. Es adecuada cuando el precio baja vender durante un rebote.
Sin embargo, la verdadera esencia del trading con órdenes pendientes no reside solo en establecer órdenes, sino también en cómo el operador gestiona sus posiciones. Durante las caídas de precios, la eficacia del operador para utilizar una estrategia de diseño de posiciones de pirámide positiva o invertida, y el equilibrio entre el tamaño de la posición y el capital total, son los indicadores definitivos de la madurez y el éxito del operador. La estrategia de pirámide positiva implica aumentar gradualmente las posiciones a medida que suben los precios, mientras que la estrategia de pirámide invertida implica reducirlas gradualmente a medida que suben. Elegir y ejecutar estas dos estrategias requiere un profundo conocimiento de las tendencias del mercado y la capacidad de controlar el riesgo con precisión.
Esta aplicación integrada de las técnicas de gestión de posiciones y órdenes pendientes puede ser el secreto más esencial y raramente revelado en el mundo de la inversión y el trading. Pone a prueba no solo la visión del mercado del operador, sino también su fortaleza psicológica y su capacidad para controlar el riesgo. Los operadores experimentados pueden utilizar estas técnicas para encontrar el equilibrio en entornos de mercado complejos y obtener ganancias constantes. Por lo tanto, los operadores de forex que buscan el éxito en el mercado deben estudiar y practicar a fondo estas técnicas y estrategias clave.

En el panorama bidireccional de las inversiones en forex, la capacidad de un operador para distinguir claramente entre "operaciones a corto plazo basadas en información privilegiada/manipulación" y "operaciones a corto plazo basadas exclusivamente en las fluctuaciones del mercado" determina directamente su comprensión de la lógica de las ganancias en las operaciones a corto plazo y también influye en la selección de su estrategia de trading posterior.

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Si bien ambos tipos de operaciones a corto plazo buscan "ganancias a corto plazo", existen diferencias fundamentales en su lógica subyacente, sus entidades de implementación y sus tasas de éxito. La primera se basa en información no pública o en la manipulación del mercado y solo es adecuada para un pequeño número de grandes entidades financieras con recursos ventajosos; la segunda se basa en la predicción de las fluctuaciones del mercado a corto plazo y rara vez ofrece una rentabilidad sostenible para los inversores minoristas comunes con poco capital. Si los operadores confunden la diferencia entre ambos y equiparan erróneamente "operaciones exitosas a corto plazo basadas en información privilegiada" con "todas las operaciones a corto plazo pueden ser exitosas", es probable que caigan en la trampa de seguir ciegamente a la multitud y sufrir pérdidas. Por lo tanto, aclarar la distinción entre ambos es crucial para el conocimiento del trading de divisas.
En el trading de divisas bidireccional, las operaciones a corto plazo basadas en información privilegiada o en la manipulación por parte de grandes operadores de capital (como fondos de cobertura internacionales y grandes bancos multinacionales) suelen tener una tasa de éxito muy alta. Las principales ventajas de este tipo de operaciones residen en la asimetría de la información y la influencia del mercado. Un ejemplo claro es el ataque a la libra esterlina. Algunas grandes instituciones de capital, con el conocimiento previo de que Gran Bretaña no estaba dispuesta a unirse a la eurozona y necesitaba devaluar su moneda para aliviar la presión económica, anticiparon la posible estrategia del Banco de Inglaterra de permitir la depreciación de la libra (una dolorosa táctica de autosacrificio). Posteriormente, se dedicaron a la venta en corto a gran escala de la libra, lo que finalmente provocó una fuerte caída de su tipo de cambio, amplió la brecha de valor con el euro y eliminó por completo la posibilidad de que la libra se uniera a la eurozona. Estas operaciones se basaban esencialmente en "predicciones de información privilegiada" para obtener beneficios a corto plazo. Además, algunos grandes bancos de divisas aprovechan la singularidad del horario de negociación del mercado para manipularlo. Por ejemplo, en los cinco minutos previos al cierre del mercado de divisas de Londres (cuando la liquidez del mercado es relativamente baja y susceptible a grandes órdenes), varios bancos coordinan órdenes de compra o venta de un par de divisas, impulsando artificialmente el tipo de cambio al alza o a la baja, y luego cierran rápidamente sus posiciones para obtener beneficios. Este tipo de negociación se califica como "operación a corto plazo con información privilegiada". Ya sea que se base en información privilegiada o en la manipulación del mercado, el éxito de esta operación a corto plazo no reside en una comprensión precisa de la dinámica del mercado, sino en el acceso a información no pública o a los recursos financieros para influir en los precios. Los operadores comunes simplemente carecen de estos recursos, lo que hace que su modelo de éxito sea completamente irreproducible.
A diferencia de los grandes inversores, los inversores minoristas con capital limitado suelen tener dificultades para invertir en divisas a largo plazo debido a la escasez de fondos. (Por ejemplo, las inversiones a largo plazo conllevan altos diferenciales de tipos de interés a un día, difíciles de afrontar para los fondos pequeños; las inversiones a largo plazo también requieren alta liquidez, y los inversores minoristas suelen necesitar una rotación de capital flexible). Solo pueden confiar en la flexibilidad de los pequeños flujos de capital para participar en operaciones a corto plazo. Sin embargo, muchos inversores minoristas caen fácilmente en una idea errónea: se dejan engañar por la creencia de que "las operaciones a corto plazo con información privilegiada o la manipulación de grandes fondos tienen casi garantizada la ganancia", creyendo erróneamente que "todas las operaciones a corto plazo son rentables" y, por lo tanto, se involucran ciegamente en operaciones a corto plazo que se basan únicamente en las fluctuaciones del mercado. De hecho, las operaciones a corto plazo puras y simples (es decir, las operaciones que no se basan en información privilegiada y solo utilizan señales públicas como indicadores técnicos y patrones de velas para predecir las tendencias del mercado a corto plazo) son casi imposibles de obtener beneficios en el entorno de mercado actual. Esta conclusión no es un juicio subjetivo, sino una combinación de las características operativas del mercado cambiario durante los últimos 20 años y las limitaciones de los inversores minoristas.
Desde una perspectiva de mercado, los cambios estructurales en el mercado cambiario global durante los últimos 20 años han reducido drásticamente el potencial de ganancias de las operaciones puramente a corto plazo. Por un lado, la inversión a largo plazo es difícil de implementar debido a la presión de los costos del diferencial de tasas de interés. Las tasas de interés de los países principales generalmente se calculan con referencia a la tasa de interés del dólar estadounidense, y el diferencial de tasas de interés se ha mantenido en un estado de "pequeño margen" durante mucho tiempo (por ejemplo, el diferencial de tasas de interés entre el euro, la libra esterlina y el dólar estadounidense se mantiene a menudo en el rango del 0,5% al ​​1,5%). Si se mantienen posiciones a largo plazo (por ejemplo, durante más de varias semanas), ya sean largas o cortas, los costos acumulados del diferencial de tasas de interés a un día pueden superar con creces los beneficios generados por las fluctuaciones del tipo de cambio, lo que obliga a la mayoría de los operadores a abandonar las estrategias a largo plazo. Por otro lado, el mercado actual ha pasado de ser un paraíso para el trading a corto plazo a una estrecha norma de consolidación: los principales bancos centrales del mundo llevan mucho tiempo implementando políticas de tipos de interés bajos o incluso negativos, y los tipos de interés de las divisas están muy vinculados al dólar estadounidense, lo que resulta en una ausencia de una tendencia unilateral significativa en el tipo de cambio y en fluctuaciones más estrechas (por ejemplo, el rango de fluctuación diaria promedio del euro/dólar ha disminuido de 100-150 puntos en el pasado a 50-80 puntos). Este entorno de baja volatilidad y sin tendencias dificulta que los operadores a corto plazo encuentren oportunidades con una relación riesgo-recompensa equilibrada. Los operadores a corto plazo requieren un mínimo de 30-50 pips de volatilidad para cubrir las comisiones y obtener rentabilidad, pero la volatilidad actual de la mayoría de los pares de divisas a menudo no cumple este requisito. Incluso los inversores minoristas que operan con frecuencia se enfrentan a pérdidas por stop loss debido a "falsas rupturas" y "pequeñas fluctuaciones", lo que los atrapa en un ciclo de "cuanto más frecuente es la operación, mayores son las pérdidas".
Siendo más realistas, una de las principales razones de la actual calma en el mercado cambiario mundial es el éxodo masivo de operadores exclusivamente a corto plazo. Con la disminución de la volatilidad del mercado y la disminución de las oportunidades de obtener beneficios, los inversores minoristas que dependen de las ganancias a corto plazo se están dando cuenta gradualmente de que las operaciones puramente a corto plazo no son rentables y están abandonando el mercado activamente o recurriendo a otras estrategias. Los inversores minoristas con poco capital, una vez que comprenden que las operaciones puramente a corto plazo no son rentables, han resuelto un desafío cognitivo clave en la inversión en forex. Entonces, tienen dos opciones óptimas: primero, pueden cambiar a una estrategia de "posición ligera a largo plazo". Al controlar estrictamente el tamaño de sus posiciones individuales (por ejemplo, limitando la exposición al riesgo a no más del 1% del capital) y aprovechar las tendencias macroeconómicas (como el ciclo de política monetaria del banco central y las tasas de crecimiento económico diferenciales entre las principales economías) para generar inversiones a largo plazo, pueden mitigar los riesgos aleatorios de las fluctuaciones a corto plazo, a la vez que acumulan rentabilidades sustanciales mediante las tendencias a largo plazo. Además, una estrategia de posiciones ligeras puede mitigar el impacto de los diferenciales de tasas de interés a un día en sus cuentas. En segundo lugar, pueden salir del mercado de divisas de forma racional. Si su tolerancia al riesgo es baja, carecen de la paciencia para mantener posiciones a largo plazo o no pueden permitirse el compromiso de tiempo que requiere una estrategia de posiciones ligeras a largo plazo, salir del mercado puede evitar pérdidas continuas y transferir fondos a productos financieros más adecuados (como fondos estables y depósitos a plazo). Ambas opciones se basan en el principio de abandonar las operaciones insostenibles y puramente a corto plazo y elegir una vía que se ajuste a sus propios recursos y a la dinámica del mercado. Estas opciones también son las más racionales y sostenibles para los inversores minoristas una vez que han alcanzado un "ciclo cognitivo cerrado" en el mercado de divisas.

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